一、应收账款。很多企业不太重视应收账款，我们一起算笔账，如果你的应收账款是1亿元，你的净利率假设是10%，那么你这1亿元要是收不回来，你10亿元的营业收入就全都打水漂了。如果你拿着1亿元去做理财，假设你一年的投资回报率是6%，你起码能够挣600万元。如果按照净利率10%来计算，就相当于创造了6000万元的营业收入。所以应收账款没有收回来，那才是你实实在在的亏损。

那么这个极限值是多少？假如你公司的净利率是10%的话，你一年营业收入是10亿元，那你应收账款最多也只能有1亿元，否则就相当于，你辛辛苦苦一直在干，但就是没钱，你卖出去的商品不仅没有及时变成钱，还把你的利润全部都给吃掉了。

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二、存货。关于企业存货对利润的影响，我们要再算一笔账。假如你的存货是1亿元，并且这1亿元的存货没有被卖掉；再假如银行贷款利率是6%，一年的利息就是600万元。那么你压了1亿元的存货，就相当于吃掉了6000万元的营业收入。所以你存货压得越少，企业的净利润自然就越高。

而且一旦你压得越久，货物过了保质期，你所有的投资就都变成了什么？亏损。我说的这种投资，就是你的存货形成的这种投资性资产。

三、预收款项。我们说预收款项怎么会耗死企业？你收得越多不是就越好吗？不是这样的，你收得越多，后边的责任就越大，如果你没有履行相应的责任，那你也是注定要倒霉的，所以收钱不是收得越多越好。

四、预付款项。账上挂的预付款项特别特别多的企业大部分都有问题：有一些是通过预付款项把钱倒腾出去了；有一些是预付了钱以后根本要不回来货；还有一些虽然预付了钱，但是没拿到发票，企业根本就没办法走账，也没办法计成本，货也没有来，那企业的利润就是虚高的。

五、应付账款。我们说，应付账款为什么能够耗死企业？因为如果你的应付账款太多了，大家都来告你，你也立马破产。

京东很火，市值也很高，但京东的账期就是京东的死期。为什么？因为京东的钱都是先收进来的，所以它账上有大量的现金，也就是说它自己的钱都是压供应商压来的。如果所有的供应商都去提现，挤兑京东，那么京东立马破产。

那我们说，供应商会不会去京东提现，然后把京东给挤兑破产了？不会的。为什么？因为有很多企业在京东开店，一年也能挣几亿元，甚至十几亿元、20亿元，它肯定愿意被京东压几个月。很多很多这样的企业就成就了京东现在的现金流。

那么我们在看这些科目的时候记住一个逻辑，不要只看单点的内容，一定要看它对应的科目。比如说，我们看应收类的，就要对应看应付类的。

在这里我们来看一下格力电器、美的集团、海尔智家的应收票据及应收账款、应付票据及应付账款情况（见表）。

格力电器的应收票据及应收账款是87.4亿元，应付票据及应付账款是530.3亿元，利用应收应付的差额，格力电器占了人家442.9亿元。

再来具体看看应收票据和应收账款的情况。应收票据就是企业收的承兑汇票。格力电器连承兑汇票都不收。因为收了你的承兑汇票，我还得去银行贴现，还得增加我的利息，造成我的亏损。格力电器虽然不收承兑汇票，但它开出去了214.3亿元的承兑汇票给别人，这就是它的厉害之处。

海尔智家和美的集团不是这样的。应收票据及应收账款的金额，海尔智家是300.7亿元，美的集团是282.8亿元。其中，海尔智家的应收票据有141.4亿元，美的集团的应收票据是53亿元。

所以在应收票据及应收账款的管理上，海尔智家是做得最差的。在应付票据及应付账款上，海尔智家是575.4亿元，美的集团是821.8亿元。所以应收应付的差，海尔智家是-274.7亿元，也就是说通过应收应付这个环节，海尔智家能够占供应商274.7亿元。

那么美的集团是这3家当中最狠的一个，通过应收应付的差，它可以占供应商539亿元。所以美的集团账上的钱多半都是哪来的？都是压别人压来的，这就是大企业的逻辑。

我们再来看看应收票据和应付票据的情况，海尔智家开出了212.4亿元的承兑汇票，美的集团开出了282.5亿元的承兑汇票，所以这3家在承兑汇票的使用情况上是差不了多少的。

为什么大企业都愿意开承兑汇票。假如你取得了一年期的银行贷款，你就要付一年的利息；可是你如果账上有钱，就可以开承兑汇票，从而获得了一定的账期，那就相当于，你获得了一笔没有一分钱借款利息的短期借款。

我们再来看看万科的预收款项和合同负债情况。

万科的预收款项及合同负债情况（单位：亿元）

在2017年之前，万科的预收款项大多是放在预收款项科目，后来被调到了合同负债科目当中。我们来看2020年12月31日的数据，在总资产是1.869万亿元的情况下，万科的合同负债有6307.472亿元，也就是说万科的合同负债占整个资产总额的比重是33.74%。所以万科主要靠什么赚钱？

靠预收的一些房款。那么2019年合同负债是5770.472亿元，2018年是5047.114亿元，这就是万科不花一分钱利息获得的钱。这比银行贷款要好用多了。我们来算一算，我们按5000亿元、贷款利率6%来算，那一年就是超过300亿元的利息。如果净利率是10%，就相当于3000亿元的营业收入。

最后做一个简单的总结。我们一定要管理好企业的应收应付、预收预付以及存货。怎么样才能达到更好的平衡？企业的实力一定要足够强大，才能更多地占用别人的资金，减少别人对自己资金的占用。

资料来源：管理会计知识汇

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