金融衍生工具功能有哪些?

从微观和宏观两个方面对金融衍生工具的功能进展以下定位:

① 转化功能。 转化功能是金融衍生工具最主要的功能,也是金融衍生工具一切功能得以存在的根底。通过金融衍生工具,可以实现外部资金向内部资金的转化、短期流动资金向长期稳定资金的转化、零散小资金向巨额大资金的转化、消费资金向生产经营资金的转化。

② 定价功能。 定价功能是市场经济运行的客观要求。在金融衍生工具交易中,市 场参与者根据自己了解的市场信息和对价格走势的预期,反复进展金融衍生产品的交 易,在这种交易活动中,通过平衡供求关系,能够较为准确地为金融产品形成统一的市场价格。

③ 避险功能。传统的证券投资组合理论以分散非系统风险为目的,对于占市场风险50%以上的系统性风险无能为力。金融衍生工具恰是一种系统性风险的转移市场,主要通过套期保值业务发挥转移风险的功能。同时,从宏观角度看,金融衍生工具能够通过降低国家的金融风险、经济风险,起到降低国家政治风险的作用。

④ 赢利功能。金融衍生工具的赢利包括投资人进展交易的收入和经纪人提供效劳收入。对于投资人来说,只要操作正确,衍生市场的价格变化在杠杆效应的明显作用下会给投资者带来很高的利润;对纪经人来说,衍生交易具有很强的技术性,经纪人可凭借自身的优势,为一般投资者提供咨询、经纪效劳,获取手续费和佣金收入。

⑤ 资源配置功能。 金融衍生工具价格发现机制有利于全社会资源的合理配置。因为社会资金总是从利润低的部门向利润高的部门转移,以实现其保值增值。而金融衍生工具能够将社会各方面的零散资金集中起来,把有限的社会资源分配到最需要和能够有效使用资源者的手里,从而提高资源利用效率,这是金融衍生工具的一项主要功能。

金融衍生工具市场分为哪几类?

按照交易场所的不同，金融衍生工具市场分为交易所市场和场外市场(柜台交易市场)。 按照交易类型的不同，金融衍生工具市场可分为金融期货市场(Financial Futures)、金融期权(Financial Options)市场和其他衍生金融工具市场。

1.金融期货市场，包括：外汇期货(Foreign Exchange Futures)、利率期货(Interest Rate Futures)和股票价格指数期货(Stock Price Index Futures)。

2.金融期权市场，包括：(1)现货期权，如外汇期权(Foreign Exchange Options)利率期权(InterestRateOptions)、股票价格指数期权(Stock Price Index Options);(2)期货期权，如利率期货期权、外汇期货期权、股票价格指数期货期权。

3.其他金融衍生工具市场，包括远期利率协议(Forward Rate Agreements)和互换交易(Swap Transactions)