编者按:1月13日,创业板上市委2023年第3次审议会议定于2023年1月13日召开,届时将审议山东博苑医药化学股份有限公司(以下简称“博苑股份”)的首发申请。博苑股份拟在深交所创业板募集资金66,819.04万元,保荐机构(主承销商)是中泰证券股份有限公司,保荐代表人是尹广杰、林宏金。

博苑股份是一家专业从事精细化学品研发、生产、销售及资源综合利用的高新技术企业,主营业务包括有机碘化物、无机碘化物、贵金属催化剂、发光材料、六甲基二硅氮烷等产品的研发、生产、销售,并基于资源综合利用资质与工艺技术优势开展含碘、贵金属等物料的回收利用业务,为客户提供贵金属催化剂、六甲基二硅氮烷等加工服务。发行人产品及服务广泛应用于医药、化工、光电材料、饲料、食品等领域。

博苑股份的控股股东、实际控制人为李成林、于国清。李成林现任公司董事长,直接持有博苑股份3,125.00万股,占比40.53%,并通过鼎聚投资控制博苑股份300.00万股股份,占比3.89%;于国清现任公司副董事长、总经理,直接持有博苑股份2,725.00万股,占比35.34%的股份。因此李成林、于国清合计控制博苑股份6,150.00万股,占比79.77%;李成林、于国清持股比例较为接近,为共同的控股股东。


【资料图】

2019年-2021年及2022年1-6月,博苑股份营业收入分别为33,831.79万元、37,944.49万元、52,437.42万元、38,681.34万元,销售商品、提供劳务收到的现金分别为19,632.28万元、28,525.14万元、48,367.05万元、28,939.43万元,收现比分别为0.58、0.75、0.92、0.75。

以上同期,博苑股份净利润分别为1,734.08万元、6,403.94万元、10,329.34万元、10,859.63万元,经营活动产生的现金流量净额分别为-580.85万元、4,897.31万元、7,951.39万元、-938.43万元,净现比分别为-0.33、0.76、0.77、-0.09。

2022年1-9月,公司实现营业收入60,416.73万元,同比增长51.44%;净利润为15,535.85万元,同比增长101.65%;经营活动产生的现金流量净额为7,414.82万元,同比增长49.85%。2022年前三季度的净现比为0.48。

据长江商报,尽管此次募集资金主要为拓展公司产品类别与产能,但从当前情况来看,博苑股份的产能并不饱和。据招股书介绍,2019年至2022年上半年,博苑股份的主要产品三甲基碘硅烷的产能利用率分别为212.86%、197.59%、55.02%、83.38%,氢碘酸的产能利用率分别为47.19%、103.27%、87.52%、46.54%,碘酸钾的产能利用率分别为214.66%、189.38%、50.77%、64.02%,整体均呈下滑趋势。同期,公司碘化钾的产能利用率分别为17.74%、29.71%、72.59%、82.22%,虽然逐年提升也未超过90%。此外,2022年上半年,博苑股份的碘化钠、辛酸铑的产能利用率均未超过20%。

业绩屡升净现比偏低

2019年-2021年及2022年1-6月,博苑股份营业收入分别为33,831.79万元、37,944.49万元、52,437.42万元、38,681.34万元,销售商品、提供劳务收到的现金分别为19,632.28万元、28,525.14万元、48,367.05万元、28,939.43万元,收现比分别为0.58、0.75、0.92、0.75。

以上同期,博苑股份净利润分别为1,734.08万元、6,403.94万元、10,329.34万元、10,859.63万元,经营活动产生的现金流量净额分别为-580.85万元、4,897.31万元、7,951.39万元、-938.43万元,净现比分别为-0.33、0.76、0.77、-0.09。

2022年1-9月,公司实现营业收入60,416.73万元,同比增长51.44%;净利润为15,535.85万元,同比增长101.65%;经营活动产生的现金流量净额为7,414.82万元,同比增长49.85%。2022年前三季度的净现比为0.48。

博苑股份表示,2022年前三季度业绩较上年同期均呈增长趋势,主要系碘的价格上涨以及业务规模的扩大,来自有机碘化物、无机碘化物、发光材料、加工业务的收入不断提升,经营业绩持续增长。

2022年全年,公司营业收入预计为78,000万元至80,000万元,较去年增长48.75%至52.56%,一方面系碘价格上涨带动产品售价提升,另一方面系加工业务、发光材料及六甲基二硅氮烷销量提升。公司归属于母公司所有者的净利润预计为17,300万元至18,300万元,较去年增长67.48%至77.17%,扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为17,100万元至18,100万元,较去年增长63.12%至72.66%,主要增长来自于有机碘化物、无机碘化物、加工业务以及发光材料。

博苑股份拟在深交所创业板公开发行不超过2,570万股,占公司发行后总股本的比例不低于25%;拟募集资金66,819.04万元,用于“100吨/年贵金属催化剂、60吨/年高端发光新材料、4100吨/年高端有机碘、溴新材料项目”、“年产1000吨造影剂中间体、5000吨邻苯基苯酚项目”、“补充流动资金”。

长江商报:平均产能利用率53%

博苑股份招股书显示,2019年-2021年及2022年1-6月,公司营业收入中99%以上来自主营业务收入。公司主营业务收入按产品类别来看,各期公司有机碘化物收入占比分别为25.33%、24.25%、20.41%、30.52%,无机碘化物收入占比分别为29.58%、40.44%、43.64%、44.73%。

有机碘化物种类众多,博苑股份主要产品为三甲基碘硅烷;公司无机碘化物主要为碘酸钾、碘化钠、碘化钾、氢碘酸等。

据长江商报,尽管此次募集资金主要为拓展公司产品类别与产能,但从当前情况来看,博苑股份的产能并不饱和。

据招股书介绍,2019年至2022年上半年,博苑股份的主要产品三甲基碘硅烷的产能利用率分别为212.86%、197.59%、55.02%、83.38%,氢碘酸的产能利用率分别为47.19%、103.27%、87.52%、46.54%,碘酸钾的产能利用率分别为214.66%、189.38%、50.77%、64.02%,整体均呈下滑趋势。同期,公司碘化钾的产能利用率分别为17.74%、29.71%、72.59%、82.22%,虽然逐年提升也未超过90%。

此外,2022年上半年,博苑股份的碘化钠、辛酸铑的产能利用率均未超过20%。

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