2021年无疑是对于公募基金基金经理考验极大的一年,市场不再是单边上涨的大牛市,更多时间里是结构行情的演绎。

年初以来,无论是从市值还是行业属来看,市场行情都已经历了几番切换。进入三季度以来,在宏观经济整体下行的背景下,市场行情更是难以把握,这对基金经理的赛道选择和选股能力都提出了更高的要求,

进入10月份之后,公募基金三季度“成绩单”亮相,部分基金经理把握行业轮动实现了业绩扭转,同时,一些老牌绩优公司业绩持续稳健,为投资者带来一份亮眼的回报。海通证券新出炉的三季度基金业绩榜单显示,截至9月30日,沪深300前三季度涨幅为-6.62%,主动权益基金均收益率为6.8%。工银瑞信今年前三季度权益基金收益率11.65%,居权益类大中型基金公司第一,并且在非货基金管理规模十大公司中同样排名第一(非货基金管理规模数据截至6月末)。

从上证指数的月K线可以发现,今年前9个月,基本上都是围绕3500点上下波动。9月的成交量虽然创了今年以来的新高,但是指数在冲上3700点之后再次回落,依然没有突破今年2月份的高点。在动荡的市场条件下,基金经理的投资受到了更大的挑战。

从整体上看,前三季度,依然是重点布局新能源、光伏、半导体等板块的基金表现优异。工银瑞信旗下15只主动权益基金收益率达20%以上。其中工银生态环境、工银新能源汽车年内回报分别达到53.38%、52.57%,工银新材料新能源也取得30.52%的收益。

而从中长期来看,权益基金赚钱效应显现。截至三季度末,三年沪深300涨幅为43.51%,权益类基金累计收益104.90%,整体取得翻番的佳绩,表现仅次于2007年大牛市。其中,工银瑞信三年权益基金收益率达165.33%,中长期业绩依然居大中型基金公司第一,并且在非货基金管理规模十大公司中同样排名第一(非货基金管理规模数据截至6月末)。值得注意的是,工银瑞信旗下13只主动权益基金三年收益率超200%,“三年两倍”基数量同样为全行业最多的基金公司。例如,工银生态环境、工银前沿医疗A、工银新金融A、工银战略转型主题A、工银物流产业、工银养老产业A、工银中小盘成长、工银信息产业A、工银新趋势A等,同类排名中均在前1/4。其中,工银生态环境三年收益率高达345%,排名居前。

除了权益产品外,固收产品也分化显现,操作难度提升。随着年打破刚兑,信用分层深化,债券基金盈利模式已发生变化,纯债型基金的波动较此前有所提升,考验着基金公司的投资。截至9月30日,代表中证全债指数三年涨幅为16%,固收基金均收益率为13.53%(不同份额合并统计)。工银瑞信王牌固收团队不负众望,固收类基金三年收益率为17.65%,在固收类大型基金公司中排名前五,十年收益率达111.51%,在固收类大型基金公司中排名前三。

业内人士预计,今年以来债市表现出较强韧,尤其下半年出现明显上扬,或将带动债基稳步走高。

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