编者按：12月1日，浙江宏鑫科技股份有限公司（以下简称“宏鑫科技”）将在深交所创业板首发上会，保荐人（主承销商）为财通证券股份有限公司，保荐代表人为肖文军、成政。

宏鑫科技主营业务为汽车锻造铝合金车轮的研发、设计、制造和销售，是国内较早开始应用锻造工艺生产汽车铝合金车轮的高新技术企业。

截至招股说明书签署日，王文志直接持有公司5,141.17万股，通过台州捷胜间接持有公司423.53万股，合计持有公司5,564.70万股，合计占本次发行前公司总股本的50.13%，为公司的控股股东、实际控制人。

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资产负债率高于同行平均水平

2019年至2022年1-6月，宏鑫科技实现营业收入分别为54,235.25万元、61,723.83万元、94,673.70万元、54,757.17万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为4,313.65万元、5,212.35万元、6,811.06万元、3,535.57万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为3,707.63万元、4,762.87万元、5,439.35万元、3,111.01万元。

上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为53,697.47万元、60,413.69万元、90,525.06万元、50,151.80万元，经营活动产生的现金流量净额分别为5,062.48万元、6,379.45万元、8.64万元、10,742.63万元。

经计算，2019年至2022年1-6月，公司净现比分别为1.17、1.22、0.001、3.04。

上述同期，公司资产总额分别为55,147.97万元、66,075.75万元、111,900.37万元、106,551.84万元，负债总额分别为42,643.81万元、42,004.29万元、82,356.36万元和73,477.16万元。

上述同期，公司资产负债率分别为77.33%、63.57%、73.60%和68.96%，可比公司平均资产负债率分别为43.22%、44.99%、49.59%、51.59%。

宏鑫科技此次拟在深交所创业板上市，计划发行股票数量3,700万股，占发行后总股本的比例不低于25.00%。公司拟募集资金74,779.85万元，用于年产100万件高端锻造汽车铝合金车轮智造工厂及研发中心升级项目。

界面新闻：业绩暗藏“水分” 曾有4次股权代持

据界面新闻报道，2021年末，公司资产负债率高达77.33%，负债总额8.24亿元，其中流动负债7.57亿元。

公司的流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款构成，2021年分别为1.42亿元、3.46亿元以及1.86亿元，三项合计6.74亿元，较去年提高3.33亿元，占流动负债的比重为88.86%。

截至2021年末，宏鑫科技短期内待偿还的有息负债为1.73亿元，而货币资金为2.32亿元，主要由银行存款和银行承兑汇票保证金构成，剔除质押定期存款后的银行存款余额为4840.75万元，短期偿债压力大。

另外，宏鑫科技的经营活动产生的现金流表现明显变差，其净额由2020年的6379.45万元大幅下滑至2021年的8.64万元，主要系存货、经营性应收项目的增加，其中存货由1.03亿元上升至1.89亿元。

2021年宏鑫科技的流动比率、速动比率均出现下滑，分别为0.81倍、0.55倍，而去年同期分别为0.94倍、0.67倍。

这意味着，公司去年在营收利润增长的同时，资金状况却在恶化，业绩含金量不够。

截至招股书签署日，宏鑫科技存在4次股权代持及还原的情形，但公司并未披露代持原因。据记者了解，股权代持在问询阶段极受监管层关注，公司是否存在通过代持规避监管。